沉香的应用有三千年历史，用途广泛，传统应用于医药、熏香及工艺品等。

沉香因其在宗教上有特殊意义，广泛应用于宗教熏香和工艺品，尤其在佛教、伊斯兰教、道教及传统的祭拜活动等。

熏香，自古书香门第名门望族就有焚香读书、品茗、插花、作画之雅事，抚琴音乐焚香、打坐歇息焚香、宴席请客焚香，甚至沐浴更衣亦焚香。更因沉香而争香斗艳，显赫身份。玩味沉香之风传到日本，几经演变，发展成一门品香艺术——香道。

在传统中药中，沉香具有行气止痛、温中止呕、纳气平喘等功效，用于胸腹胀闷疼痛，胃寒呕吐呃逆，肾虚气逆喘急。民间的应用更为广泛……

现代中医药学研究发现，沉香中某些成分能作用于脑中枢，平静心绪、抗焦虑性失眠、抗脑细胞衰老和激发记忆潜能等。